英国脱欧第一天 全球股市蒸发3万亿美元

avant1983

　英国夏令时6月24日早晨6点，英国选举委员会公布“脱欧公投”结果，英国民众以3000多万张选票做出了抉择，“脱欧派”以51.9%的选票胜出，英国选择退出已加入了43年的欧洲联盟(从前身欧共体算起)，与欧洲大陆二战后的政治和经济秩序决裂，成为“具有全球影响的大事件”。

　　这是英国现代史上最具戏剧性的24小时之一，也在全球市场引发了强烈反响。在正式结果尚未宣布之前，国际金融市场已经哀鸿遍野。欧美亚股市当天经历了几十年以来最恐怖的一个“黑色星期五”，英镑兑美元在盘中一度下跌了11%，这是自1985年以来的最大跌幅。支持留欧的《泰晤士报》称，脱欧后不到一刻钟的时间，由于英镑狂跌导致英国GDP从世界第五跌到第六。

　　而昨天，全球股市市值损失大约3万亿美元，美国国债和黄金等避险资产需求旺盛。

　　包括英国央行、欧洲央行、美联储和中国央行在内的各大央行周五都以实际行动或在口头上提供支持，安抚市况。由英国退欧引发的不确定性可能令美联储对升息更为谨慎，这导致美联储在下个季度行动的可能性大大降低。

　　昨天，中国央行发布声明称，注意到英国脱欧公投结果公布后金融市场的反应，并已做好应对预案；将继续实行稳健的货币政策，维护金融稳定。还将进一步完善人民币汇率市场化形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，以及加强与有关央行、货币当局以及主要国际金融组织的政策沟通和协调。

　　24日，伦敦证交所一开市即下挫8%，英国富时100指数下跌500点，这是2008年金融危机以来最大跌幅，其中银行股下挫30%。

　　这也是全球股市录得历史上最大单日跌势之一，英镑暴挫，投资人寻求在美债等资产中避险。

　　此前两天，由于民调显示留欧支持率占优，英镑、欧元以及欧美股市曾连涨两天，但当最终结果恰恰相反时，金融界的恐慌也最大。

　　昨日，MSCI世界指数下跌4.8%，是2011年8月份以来最大跌幅。道琼斯指数下跌超过600点，抹去今年涨幅。欧洲股市下跌7%，是2008年以来最惨重的损失，意大利、西班牙和希腊等“欧猪国家”股指跌幅更是超过10%。

　　在亚太，日本股市重挫7.25%，韩国、澳大利亚股市跌幅也超过3%。为了稳定市场，英格兰银行行长卡尼24日一早发表声明，表示已做好应急预案，并宣布拿出2500亿英镑稳定金融市场。

　　美国股市成交量超过130亿股，较过去三个月日均量翻逾一倍，是今年最高纪录。投资公司Point72 Asset Management首席经济学家Dean Maki：市场参与者有理由感到担心，这是一个合理的避险事件，经济增速有可能因此下降，市场做出这样的反应是恰当的，出口可能会走弱，美国出口商又得面临强势美元了。

　　美国国债收益率创下4年多来最大跌幅，美国以外的国债也吸引了强劲需求，10年期日本、德国和英国国债收益率均跌至新低。但是西班牙和意大利国债等较低评级的债券和股市遭遇抛盘，资金涌向德国国债等避险资产。

　　而国际金价周五一度跳涨高达8%，突破每盎司1300美元关口，升至逾两年高位，此前英国公投决定退出欧盟促使投资者涌向避险资产。

　　尽管美元兑英镑上涨是因为美元相对安全，但相比美元、欧元和英镑，投资者更青睐日元，因认为日元更安全。

　　日元/美元自2013年11月以来首次升破100大关，因为英国人退出欧盟的决定刺激了日元的避险需求。日元兑31种主要对手货币全线攀升，是今年表现最好的主要货币。

　　尽管各国央行安抚市场，但分析师预计，未来数月英镑将进一步下跌，货币市场普遍走势震荡。Chapdelaine的Borthwick称，7月底前，英镑可能跌至1.30美元。

　　国际油价周五收盘急挫5%，英国公投决定脱离欧盟引发了大规模避险交易，美元等安全资产大幅上涨，可能终结全球油市长达三个月的反弹行情。未来油价下跌势头是否持续，取决于全球各国政府如何处理。

　　国际评级机构穆迪周五(6月25日)将英国评级展望由稳定调整至负面，并确认其AA1评级。穆迪认为英国2016年实质GDP增速将比之前预测低0.5%，预期英国2017年实质GDP增速比之前预估低1%。

　　穆迪同时确认欧盟的AAA评级，展望稳定。穆迪表示，英国退欧不会改变高评级成员国对欧盟的支持。穆迪认为欧盟拥有重新分配预算以覆盖债务的灵活性，87%的债务余额是借给了葡萄牙和爱尔兰。

　　美国标普公司称，英国将因脱欧而丧失AAA信用评级。

　　中国央行回应英国“脱欧”：已做好应对预案

　　英国“退欧”对中国经济会有怎样的影响？专家分析称，直接冲击不大。短期看，“退欧”或加重人民币贬值压力，但长期则有利于人民币国际地位的提升。

　　受英国退欧影响，全球市场剧烈震荡。在岸人民币跌至2011年初以来最低位，境内外人民币应声下挫，离岸人民币盘中暴跌700点，跌幅逾5个月最大。

　　此前马来亚银行(Maybank)估计，如果英国选择退欧，中国的人民币和印度的卢比将跻身于亚洲国家货币中的最大受害者之列。

　　英国选择退欧加大了中国央行承受的压力，上月，在美元汇率上升的情况下，中国央行设定的人民币中间价曾跌至5年低位。考虑到这种情况，机构预测，人民币和卢比的汇率可能分别下跌5.2%和5.7%。

　　截止北京时间24下午6点58分, 离岸人民币兑美元跌0.91%至6.6461，在岸人民币下挫0.61%至6.6198。在岸与离岸人民币价差报234点。据中间价计算，交易波幅上限为6.446，下限为6.709。

　　中国人民银行有关负责人24日表示：央行密切关注英国“退欧”公投情况。已注意到英国“退欧”公投结果公布后金融市场反应，并已做好应对预案。央行将继续实行稳健的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，维护金融稳定。进一步完善人民币汇率市场化形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。进一步加强与有关央行、货币当局以及主要国际金融组织的政策沟通和协调。

　　招商银行资产管理部分析师刘东亮和中国社会科学院世经政所金融室副主任肖立晟均在采访中说，英国脱欧将给人民币在市场上带来贬值压力，中国央行可能会出手干预。刘东亮称，人民币兑美元有跌向6.65甚至6.68的风险，“预计央行不会允许人民币出现极端波动，可能会通过中间价和入场干预的方式稳定汇率”。

　　彭博经济学家陈世渊和彭博亚洲首席经济学家欧乐鹰本周撰文表示，由于中国对欧盟的出口依赖程度高、且正面临经济增速放缓和资本外逃风险，中国或是亚洲最易受到英国脱欧冲击的国家。

　　中国海关数据显示，欧盟是中国最大贸易伙伴，去年双边贸易额达到5649亿美元。央行应急计划全球市场此轮震荡之巨堪比2008-2009年的金融危机。

　　中国政府网周五转载报道称，总理李克强20日考察中国建行和中国央行时表示，下一步货币政策基调还是保持不变，但是操作上要更加灵活，松紧要适度，根据情况要预调微调，同时要运用好差别化的金融政策，来推进结构性尤其是供给侧结构性改革。一位消息人士周四向彭博透露，在李克强周一考察央行时，一位央行助理行长对李克强说，6月份流动性比较平稳，今年年中不会出现钱荒。

　　彭博汇编数据显示，本周中国央行公开市场创两个月来最大单周净投放，规模为3400亿元。中信固收研究在报告中称，当前人民币汇率贬值加剧，预计央行将开展外汇操作对冲美元上升带来的压力，这或也是周五开展逆回购1700亿、近日公开市场操作持续净投放的原因。

　　在人民币汇率压力重重的局面下，预计央行以外汇操作维稳汇率为主，尚不至被动降准之境，这也意味着收益率难以形成下行趋势。机会港股今日受到重创，在英国有敞口的个股大跌。其中汇丰对恒指拖累最大，在香港收跌6.6%，盘中一度下跌约12%。

　　瑞银分析师Niall MacLeod表示，由于美联储加息概率降低，东盟和香港股市可能得到喘息机会。在中国，有人在考虑趁机吸纳点英镑了。

　　“我对脱欧一事比较关注，不是因为它对中国股市有何影响，更多是出于我的个人兴趣。如果英镑大跌的话，我考虑买点英镑，然后去英国度个假，” 旭方基金驻上海基金经理王晨对彭博表示。

　　此外，对于英国退欧，中国外交部昨天表示，中方注意到英欧关系公投结果，尊重英国人民的选择。中方一贯从战略高度和长远角度看待和发展中英和中欧关系，支持欧洲自主选择的发展道路。希望英欧通过相关谈判早日达成协议。一个繁荣与稳定的欧洲符合各方利益。